Beta系數(shù)_貝塔系數(shù)
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Beta系數(shù)（ 
系數(shù)，又稱貝塔系數(shù)）是用以度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的參數(shù)之一。指用以衡量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場的波動(dòng)性的一種證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工具。
系數(shù)，又稱貝塔系數(shù)）是用以度量一項(xiàng)資產(chǎn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)，是資本資產(chǎn)定價(jià)模型的參數(shù)之一。指用以衡量一種證券或一個(gè)投資證券組合相對(duì)總體市場的波動(dòng)性的一種證券系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估工具。
公式為：
其中
是證券a 的收益與市場收益的協(xié)方差：
是市場收益的方差。
是證券a 的收益與市場收益的協(xié)方差：是市場收益的方差。
因?yàn)椋?/span>
所以公式也可以寫成：
其中
為證券a與市場的相關(guān)系數(shù)；
為證券a 的標(biāo)準(zhǔn)差；
為市場的標(biāo)準(zhǔn)差。
貝塔系數(shù)利用回歸的方法計(jì)算：（
絕對(duì)值）
其中
為證券a與市場的相關(guān)系數(shù)；為證券a 的標(biāo)準(zhǔn)差；為市場的標(biāo)準(zhǔn)差。貝塔系數(shù)利用回歸的方法計(jì)算：（
絕對(duì)值）
貝塔系數(shù)等于1即證券的價(jià)格與市場一同變動(dòng)。
貝塔系數(shù)高于1即證券價(jià)格比總體市場更波動(dòng)。
貝塔系數(shù)低于1即證券價(jià)格的波動(dòng)比市場為低。
如果
表示沒有風(fēng)險(xiǎn)，
表示其風(fēng)險(xiǎn)僅為市場的一半，
表示風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)相同，
表示其風(fēng)險(xiǎn)是市場的2倍。
貝塔值（
值）：
用以衡量基金之市場風(fēng)險(xiǎn)，或稱系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其計(jì)算的方式為以過去12個(gè)月或24個(gè)月之基金月報(bào)酬率對(duì)同期市場月報(bào)酬率做回歸，估計(jì)斜率系數(shù)而得，當(dāng)
，表示基金坡動(dòng)度較指數(shù)為大，當(dāng)指數(shù)上揚(yáng)10%（下跌10%），基金會(huì)上揚(yáng)超過10%（下跌超過10%）；當(dāng)
，表示指數(shù)漲跌多少，基金就跟著變動(dòng)多少。
表示沒有風(fēng)險(xiǎn)，表示其風(fēng)險(xiǎn)僅為市場的一半，表示風(fēng)險(xiǎn)與市場風(fēng)險(xiǎn)相同，表示其風(fēng)險(xiǎn)是市場的2倍。貝塔值（
值）：用以衡量基金之市場風(fēng)險(xiǎn)，或稱系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。其計(jì)算的方式為以過去12個(gè)月或24個(gè)月之基金月報(bào)酬率對(duì)同期市場月報(bào)酬率做回歸，估計(jì)斜率系數(shù)而得，當(dāng)
，表示基金坡動(dòng)度較指數(shù)為大，當(dāng)指數(shù)上揚(yáng)10%（下跌10%），基金會(huì)上揚(yáng)超過10%（下跌超過10%）；當(dāng)，表示指數(shù)漲跌多少，基金就跟著變動(dòng)多少。
其他
不同公司之間的
系數(shù)有所不同，即便是同一家公司在不同時(shí)期，其
系數(shù)也會(huì)或多或少地有所差異。在實(shí)際中，要想利用定義式去計(jì)算
系數(shù)是比較困難的。
系數(shù)的計(jì)算常常利用收益率的歷史數(shù)據(jù)，采用線性回歸的方法取得。一些證券咨詢機(jī)構(gòu)會(huì)定期計(jì)算和編制各上市公司的 
系數(shù)，人們可以通過中國證券市場數(shù)據(jù)庫等查詢。
系數(shù)有所不同，即便是同一家公司在不同時(shí)期，其系數(shù)也會(huì)或多或少地有所差異。在實(shí)際中，要想利用定義式去計(jì)算系數(shù)是比較困難的。系數(shù)的計(jì)算常常利用收益率的歷史數(shù)據(jù)，采用線性回歸的方法取得。一些證券咨詢機(jī)構(gòu)會(huì)定期計(jì)算和編制各上市公司的 系數(shù)，人們可以通過中國證券市場數(shù)據(jù)庫等查詢。
Beta系數(shù)、凈值、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)、資本資產(chǎn)定價(jià)模型、三因子模型、股息貼現(xiàn)模型、乘數(shù)定價(jià)模型、資產(chǎn)重置成本定價(jià)模型、自由現(xiàn)金流量、每股盈余、市盈率、股息率
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