股票分紅對(duì)股民有用嗎？淺析股票分紅
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每年1-4月是個(gè)好日子，因?yàn)樯鲜泄疽渡弦荒甑哪陥?bào)。公司賺了錢，就會(huì)給兄弟們發(fā)福利，因此很多傻的可愛的股民都會(huì)有這樣的想法：在分紅前夜買入股票，然后第二天把股票賣掉，睡一覺過夜，吃個(gè)大福利。
如果這樣的“完美”操作也能成功，那炒股真的比吃飯還要簡(jiǎn)單，就沒有關(guān)燈吃面的故事了。
首先，分紅是要除權(quán)的。無論今天收到多少紅利，第二天開盤股價(jià)會(huì)自動(dòng)減去相應(yīng)的數(shù)額，保證半毛錢便宜都賺不到。
其次，分紅還要扣稅，持股時(shí)間越短扣的越多，最多是20%，2013年甚至有過一次分紅4000扣稅1萬的例子。
01
分紅后還要除權(quán)？
除權(quán)就是把流通股東獲得的權(quán)益從股票市值中扣除。
比如一只10塊錢一股的股票，給你分紅1塊錢，這1塊錢就是你獲得的權(quán)益，除權(quán)就是把你得到的這一塊錢從股票市值中扣除，也就是說，在你拿到1塊錢分紅之后，之前10塊錢一股的股票變成了9塊錢一股。
02
怎么分紅了好像一分錢沒賺
許多人可能不理解為什么公司分再多的紅自己也一分錢賺不到，主要是把分紅和除權(quán)放在一起思考了。
分紅1塊錢和股價(jià)跌1塊錢，這是兩件不同的事情。一是公司今年分了1塊錢給你，這是你和公司之間的事；二是股價(jià)跌了1塊錢，是二級(jí)市場(chǎng)上你將股份轉(zhuǎn)讓給其他投資者時(shí)將賣便宜1塊錢的事情，是你和其它股民的事。
當(dāng)然從結(jié)果上來說，分紅你確實(shí)拿到了，股價(jià)確實(shí)也跌了，兩件事合在一起看你一分錢沒賺。
所以很多人的反映：高送轉(zhuǎn)算什么利好，這不就是上市公司的數(shù)字游戲而已？拿1塊跌1塊，這不是玩弄股民呢？很多人呼吁著要把分紅取消。但實(shí)際上，分紅是價(jià)值投資的重要指標(biāo)。
03
分紅為什么是價(jià)值投資的重要指標(biāo)
假設(shè)：10塊錢買了一股知乎的股票，他特別的穩(wěn)定，每年給你分紅1塊錢。
第1年， 你拿了1塊錢的分紅，公司股價(jià)變成了9塊錢；
第2年， 你又拿1塊錢的分紅，公司股價(jià)變成了8塊錢，
…
第九年，你又拿1塊錢的分紅，公司股價(jià)變成了1塊錢；
第十年，你還拿1塊錢的分紅，公司股價(jià)變成了0元。
所以10年之后，市場(chǎng)上可以不花錢買到這只股票？
當(dāng)然不會(huì)！
因?yàn)檫@家公司年年盈利，每年都能分1塊錢，市場(chǎng)上的其他投資者看到這家公司這么利害，就會(huì)來買賣這只股票，又會(huì)把股價(jià)頂上去。而你呢？你的成本白白降了1塊錢。
股票分紅的意義就在于這，從長(zhǎng)期投資的角度講，公司給你分紅1塊錢，股價(jià)確實(shí)會(huì)從10元跌到9元，但是只要市場(chǎng)上有投資者愿意用10塊錢買回你的股票，你就相當(dāng)于實(shí)實(shí)在在拿到這1塊錢的紅利了。
從短期的投機(jī)角度講，股票跟商品一樣，價(jià)格越高玩的人越少，通過高送轉(zhuǎn)起到降低股價(jià)、增加流通盤數(shù)量、增加股票交易的活躍度等效果。而且絕大多數(shù)股民是有高價(jià)恐懼癥的，股票價(jià)格低了，大家才有信心多多參與。
而且最重要的是啥呢，上市公司每年的分紅是要依靠每年的盈利而出的，有分紅的公司都是盈利情況很優(yōu)秀的公司，并不急著需要有人接盤你的股票。
所以雖然你不能通過分紅賺到錢，但是分紅卻能幫你所投資的公司發(fā)現(xiàn)價(jià)值。這就是為何價(jià)值投資一直強(qiáng)調(diào)分紅的原因，價(jià)值投資的核心：購(gòu)買一只股票，因?yàn)楣居髸?huì)給你分紅。
04
分紅稅：分紅不是白拿的
最開始我們就說過，分紅的不是白拿的，是要交稅的，不過持股時(shí)間越長(zhǎng)交稅越低。
自2013年1月1日起，對(duì)個(gè)人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)取得的上市公司股票，股息紅利所得按持股時(shí)間長(zhǎng)短實(shí)行差別化個(gè)人所得稅政策。具體就是：持股超過1年的，稅負(fù)為5%；持股1個(gè)月至1年的，稅負(fù)為10%；持股1個(gè)月以內(nèi)的，稅負(fù)為20%。因此，個(gè)人投資者持股時(shí)間越長(zhǎng)，其股息紅利所得個(gè)人所得稅的稅負(fù)就越低。
比如：
1、持有該股不到一個(gè)月就賣出，紅利20%交稅；
2、超過1個(gè)月，不到1年就賣出，紅利10%交稅；
3、持股一年以上，免稅；
4、轉(zhuǎn)股不用交稅，送股要交稅。送股的交稅額為：送股數(shù)×股票面值(一般為1元)×稅率。
股價(jià)要除權(quán)，分紅要交稅，對(duì)于短線投機(jī)者來說的確不利。什么意思呢？就是說上市公司分紅1塊錢給你股價(jià)就會(huì)跌1塊錢，其實(shí)你沒賺也沒賠。這過程中只有紅利稅是你損失的部分。持股時(shí)間不足一個(gè)月，分紅要交20%的重稅。所以當(dāng)現(xiàn)金分紅比較多的時(shí)候，甚至投機(jī)客會(huì)提前一晚賣出來避稅。
舉個(gè)例子。
比方說一家上市公司今年的分紅方案是每股派現(xiàn)金1元，你剛好在這家公司分紅前幾天買了它的股票，到了分紅這天，你每股就要交1×20%元的稅。一股交2毛錢的稅，對(duì)于許多股民來說一次可能就得損失千把塊錢。更嚴(yán)重的情況是，有的股民喜歡炒短線，頻繁換倉(cāng)，如果換了一只股票又碰上分紅，又得交一次稅，這就會(huì)虧大發(fā)了。
我們標(biāo)題里說的故事就是這么一回事。
2013年，上海新梅這家上市公司推出10股送8股派1元的分紅方案，股權(quán)登記日為3月1日，如果在該日前后不足一個(gè)月內(nèi)先買后賣，則須繳納20%的紅利稅，折合每股0.8×1×20%+0.1×20%＝0.18元(0.8×1×20%是送8股交的稅，0.1×20%是派1元交的稅)，而該股民每股拿到的現(xiàn)金只有0.1元，因此不但無法拿到現(xiàn)金紅利，每股還要倒貼0.08元稅金。
另外，具體到分紅的不同形式，稅率是不一樣的。
05
分紅的兩種形式，分紅稅不一樣
分紅主要有2種形式，給現(xiàn)金或者給股票。
分現(xiàn)金然后除權(quán)，就是發(fā)多少錢，都從股價(jià)里面扣。分股票然后除權(quán)稍微麻煩一點(diǎn)，比如很常見的10股轉(zhuǎn)20股，意思就是上市公司，每1股轉(zhuǎn)增2股，除權(quán)除息后股價(jià)是現(xiàn)有股價(jià)的1/3。
說直白一點(diǎn)，轉(zhuǎn)股和送股都是上市公司分給了你股份，不同的是轉(zhuǎn)股是用公積金轉(zhuǎn)化為股本，而送股是將未分配利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為股本。
說到公積金和未分配利潤(rùn)，可能很多股民已經(jīng)暈了，怎么又多出兩個(gè)名字了。其實(shí)說白了，這都是公司的錢，但稅法把這兩筆錢分得很清楚，公積金是公司股本的一部分，所以不用交稅；而未分配利潤(rùn)是股東的紅利，需要交稅。(你說坑爹不，都是公司的錢，放不同的賬戶一個(gè)要交稅一個(gè)不用交)。
06
分紅術(shù)語
分紅的術(shù)語有三種：“轉(zhuǎn)”“送”“派”，比如10轉(zhuǎn)6送4派4：
1、派4，每10股分紅4元現(xiàn)金；
2、轉(zhuǎn)和送都是給股票，6+4等于一共給10股，區(qū)別就是轉(zhuǎn)的股票不交稅，送的股票要按每股1元的面額交稅。
07
每年的分紅時(shí)間
A股通常有2次分紅，分別在半年報(bào)和年報(bào)時(shí)候。但是主要都集中在每年1-4月披露的年報(bào)里面，半年報(bào)只有少數(shù)的公司才分紅。
最后巴菲特購(gòu)買的很多股票都是高分紅股票，對(duì)紅對(duì)于股民的重要性是很高的。
最后巴菲特購(gòu)買的很多股票都是高分紅股票，對(duì)紅對(duì)于股民的重要性是很高的。